JBO竞博电子行业本周跑赢大盘。本周沪深300指数上涨1.72%，申万电子指数上涨6.99%，行业整体跑赢沪深300指数5.27百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第2位，PE(TTM)33.91倍。子板块本周涨跌：半导体(+4.82%)、电子元器件(+9.08%)、光学光电子(+6.04%)、消费电子(+12.

　　电子行业本周跑赢大盘。本周沪深300指数上涨1.72%，申万电子指数上涨6.99%，行业整体跑赢沪深300指数5.27百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第2位，PE(TTM)33.91倍。子板块本周涨跌：半导体(+4.82%)、电子元器件(+9.08%)、光学光电子(+6.04%)、消费电子(+12.63%)、电子化学品(-1.01%)、JBO竞博其他电子(+2.04%)。

　　电子板块观点：AI赋能消费电子趋势明确，估值重塑逻辑逐步验证，关注消费电子景气拐点。1）从行业周期来看，每轮消费电子的景气周期主要是由技术进步所引发的新需求所驱动的。3月23日，OpenAI宣布开放ChatGPT的联网限制并引入第三方插件平台的生态，首批接入的插件包括Expedia,OpenTable,Slack,Shopify等，涵盖出行、点餐、购物、办公、编程等多种场景。后续随着插件生态的完善，未来下游消费电子的应用场景和想象空间将被极大丰富，通过接入ChatGPT或文心一言等大语言模型的API接口，智能音箱、智能家居、智能手机等终端电子产品的用户体验有望在AI+的赋能下被重新定义。2）从行业估值来看，当前消费电子板块B3.02倍，PE22.99倍，显著低于行业历史中位数和平均数，近期已现逐步回暖态势，估值筑底修复确定性较强。后续随着我国消费回暖、下游消费电子厂商开始备货618等因素，我们认为A股消费电子板块有望在“AI+”时代迎来价值重估。

　　大尺寸液晶面板价格持续回升。自2月下旬以来，大尺寸LCD面板价格已开始明显回暖，WitsView3月21日的最新数据显示，65寸/55寸/43寸/32寸TV面板价格为120/88/52/30美元,较3月上旬上涨5.3%/3.5%/2.0%/3.4%。显示器和笔记本面板价格则自2月以来一直维持稳定，价格有望正式筑底企稳。从供给端来看，随着日韩退出LCD争夺，我国面板厂商凭借高世代线产能占据着主导位置，控产控价能力开始显现。从需求端来看，我国消费逐步回暖叠加下游品牌厂商开始备货618，我们预计大尺寸LCD面板将延续价格增长的态势，IT面板也将逐步回暖，面板厂商的利润水平也会随之改善。个股推荐：建议持续关注LCD龙头京东方A和TCL科技。

　　投资建议：1）半导体材料：我国半导体材料国产替代仍处初期，CMP材料、光掩膜和光刻胶等原材料仍具备较大替代空间，部分子板块景气度持续高企，长期配置价值凸显，关注鼎龙股份、路维光电、安集科技、清溢光电等；2）功率半导体：随着新能源行业持续扩容，IGBT是新能源核心上游，将有望持续受益于海内外新能源的快速发展，关注斯达半导、时代电气、士兰微；3）面板行业：随着下游终端库存逐步恢复至健康水平，TV面板价格亦开始企稳回升，TV面板价格涨势有望延至今年Q2，关注TCL科技、京东方A等。4）IC设计：估值处于历史低位，估值修复可期，建议关注卓胜微、圣邦股份、韦尔股份等优质设计公司；5）车规级MCU：受益汽车智能化和全球缺芯，关注兆易创新、四维图新、国芯科技等。

　　风险提示：（1）全球宏观经济波动风险；（2）下游终端需求不及预期风险；（3）新技术发展及商业化不及预期风险；(4)中美贸易摩擦风险；（5）国产替代不及预期风险

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　　中长期来看，“十四五”期间随着我国“双碳”战略持续推进，能源转型是必然趋势，当前全国碳市场建设稳步推进，高碳排放企业减排成本未来或将持续加大，绿电行业有望保持高景气。

　　鼓励利用未利用地和存量建设用地发展光伏发电产业。在严格保护生态前提下，鼓励在沙漠、戈壁、荒漠等区域选址建设大型光伏基地。

　　二、智能车一周新闻跟踪2.1智能车行业政策及车企动态1、如祺出行与四维图新达成合作，双方将参与定制Robotaxi车辆（2023.03.20）3月20日，广汽集团旗下智慧出行平台如祺出行与四维图新达成战略合作。双方将主要围绕在出行领域共同“打造提升出行体验的产品和服务”这一战略目标，整合各自优势资源

　　近日，东方集团（600811.SH）对外发布了公司回购股份实施结果暨股份变动公告。截至2023年3月24日，公司回购期限已满，公司通过集中竞价交易方式回购公司股份405,800股，并于2023年3月27日在中国证券登记结算有限责任公司注销了回购的股份405,800股。

　　3月17日，央行宣布将于3月27日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约7.6%。此次降准总体超出市场预期。一是相较中央经济工作会议，政府工作报告中“保持流动性合理充裕”的表述被隐去，且央行在3月初国新办新闻发布会

　　企业利润快速下降，营收同比增速转负。1-2 月工业企业利润累计同比增速由去年全年的-4%回落为-22.9%。企业营业收入1-2 月累计同比增速由 5.9%回落为-1.3%，营业收入利润率累计值由 6.09%降至 4.6%。利润率同比持续回落，工业企业生产较去年 12 月边际好转，原材料价格下行。工业

　　核心要点：2022年美元指数冲高回落2022年为了控制通胀，多国实施紧缩货币政策收缩金融条件，引起了全球汇率的波动。2022年3月至2023年3月的一年时间内累积加息9次、JBO竞博475个基点，通过公开市场操作等方式将联邦基金利率抬升至4.75-5%。伴随着美国通胀开始回落、美联储加息步伐的放缓，9月美元指

　　1-2月社零和消费税增速一升一降，消费复苏到底如何？根据公布的1-2月经济数据来看，社零同比增速达3.5%，走出2022年下半年的同比萎缩区间。正当市场认为在政府各类“促消费”举措的刺激下，社会消费正处于稳步恢复阶段时，随之公布的财政数据却又给人“当头一棒”：1-2月消费税大幅回落，JBO竞博其同比增速为-1

　　投资要点事件：3月27日，统计局发布2023年1-2月工业企业利润数据。1-2月，规模以上工业企业利润总额累计同比-22.9%，前值-4.0%。核心观点：工业企业利润增速再次探底有多方面的原因，现阶段的底部运行，或将意味着一季报企业利润增速可能难以整体超预期。往后看，基数、PPI、开工率、需求等因素

　　2023年1-2月工业企业利润同比降幅明显走阔，我们判断其背后有三大原因（1）去年同期基数较高（2）利润率大幅下降（3）出口链受到明显冲击。第一，去年同期企业利润基数较高。去年1-2月，在高PPI同比、多地倡导“就地过年”、政策靠前发力等多重因素的利好下，经济内生动能处于向正轨回归的状态，企业利润同

　　入选日期：2021-12-30【上榜理由】股价近两年一直在5元以下震荡，一旦带量突破，有望创下近两年新高。...